Чувствуя пинч - TruServ - Краткие статьи
После оправиться от шока огромные потери в 1999 году, TruServ пытается восстановить свое финансовое положение с сокращенной операции, ориентированный на рост своих членов
Объединение может быть завершено. Но отголоски 3-летнего испытания объединения Cotter
Сложность этого слияния и одновременно - хотя и не удалось - попытки кооператива быть всем для всех дилеров имело катастрофические последствия для TruServ. Его финансовые, производственные и управленческие недостатки создал кризис доверия в рамках своего члена судна, которое загнала бесчисленных торговцев в приемную оружия других групп покупки. Это исход, похоже, достигли уровня, что, если не обратить вспять или по крайней мере обусловлено, может поставить под угрозу жизнеспособность TruServ себя.
В ответ на этот кризис, TruServ приступила о том, что ее руководство считает, является более практичным бизнес-стратегию, ориентированную на меньшем числе более эффективных про грамм, что будет в бизнесе в магазинах ее членов. Эти программы в настоящее время в рамках рационализации финансовых границ кооператива оседлал с более чем полмиллиарда долларов долга и является источником дохода которых - в результате распродажа ряда активов и спад в бизнес-условиях - могут составить $ 1,5 млрд. меньше в этом году.
На пресс-времени, TruServ было проведение переговоров по своей задолженности, которая имеет решающее значение для его финансовой целостности после кооперативе дефолт по завета, связанной с $ 200 млн из этого долга весной этого года. Его главный финансовый директор, Памела Forbes Либерман, установлено контроллеров практически в каждом отделе, чтобы обеспечить, что не повторять ошибок, которые привели к 130,8 млн. долл. США потери в 1999 году убытки, которые будут задерживаться на балансе кооператива в течение нескольких лет. При сокращении задолженности, долгосрочной рентабельности и увеличения члена справедливости в качестве основ новой основы TruServ, компания раскрывается на 1 мая о своем намерении сократить свое штатное расписание "в значительной степени" в течение ближайших разорвать др. месяцев по 30 июня, его персонал будет 4284 людей , или 5 процентов ниже, чем она была на 31 марта. Закрытие "1 или 2" больше распределительных центров также вполне возможен, заявил он.
Уже оттяпали 10 из 24 РС и снижение административных сотрудников более чем на половину в течение слияния, TruServ может свернуть свою нынешнюю деятельность только гораздо больше без разбавления поставками эффективности продолжает работу по улучшению (см. стр. 29). TruServ нужно больше оборотных средств, и кооператив, призвав членов, по словам его президента Дон Хойе, чтобы "шаг" ее с точки зрения их приверженности к различным программам покупке группы на ассортимента и ценообразования, компьютеризации, ниши департаментов и индивидуализированного маркетинга.
TruServ пойман в каком-Catch 22, что его финансовое здоровье возлагали на участие членов в рамках программ, выполнение которых зависит от способности кооператива для их финансирования. принятие дилеров новых вызовов громкий кооператива, "Члены Первого" - "самая важная инициатива, которую эта компания проводит", согласно Роб Liebgott, старший вице-президент TruServ в-реклама, маркетинг, мерчендайзинг и продажи - может зависеть на коллективной амнезии о невыполненных обещаний, которые определили этого слияния до недавнего времени, и их готовность доверия к руководству и дальнего видения советом TruServ как более компактной, финансово-ответственной организации.
"Я ожидал членов смотреть на программы, что мы сделали", сказал Хойе, который набрал очки с дилерами для принятия тяжесть вины за объединение кооператива "мания", как он пришел известны внутри страны. Либерман добавил, что TruServ нужно сделать лучше работу "убедительных членов, что это их кооператив. Она не может быть нам и не им, он должен быть, мы".
СЧЕТ HEADS
Сколько дилеров станет, что "мы", хотя, это большой вопрос для TruServ. По состоянию на 29 мая, в кооперативе было 6370 дилеров-членах, действующих в 7638 магазинах. Это соотносится ком до чуть менее 9200 членов операционной около 10400 магазинов, когда Cotter и Сервистар / От побережья до побережья первый договорились об объединении на 9 декабря 1996. Слияние было не только ответственность за это истощение, как и все категории покупателей регулярно членов из сорняков. Но больше, чем некоторые нынешние члены TruServ обеспокоены этой дилера умов. "Дикие карты дилера удержания", признает Билл Благг, владелец Уэкли-Ватсона истинного значения в Техасе, а также председатель TruServ о плате. "Это все еще очень много проблем, и многие наши члены были разочарованы потерей".
"Вы хотите, чтобы оставаться на месте, но вы не хотите быть последним покинул, либо", добавляет Майкл Коннелли, который действует четыре магазина в Форт Уэйн, штат Индиана, рынок.
Кокли ковров в один туз, в Кантоне, штат Нью-Йорк, характерна для членов магазинов, которые покинули TruServ в последние годы. Коттер и TruServ верные для 25 своих 100 лет в бизнесе, Кокли покинула TruServ для Ace Hardware весной 2000 года. Его владелец, Билл Кокли, объяснил, что он сделал выключатель - по $ 50000, сказал он, - потому что для выполнения TruServ в подорвали резко ", которая стоила нам много денег и клиентов". Кокли также отметил "скольжение целостности. Он пошел от самого лучшего кооператива на все путают, кто владел компанией. Стало управления перспективе кооператива вместо дилера перспективе кооператив". Кокли сказал он говорил с "по меньшей мере 25 дилеров в Новой Англии", которые перешли из TruServ других кооперативов до принятия своего решения. "Ace людей разговаривали более реалистично о рынке и конкурировать с большой коробки. Каждый раз, когда я пошел бы к [TruServ в] рынков, все, что я слышал, что все было замечательно и достойно".
В своих постоянных усилий по информировать членов в складку, TruServ иногда напоминает Ханс Бринкер, легендарный голландский мальчик, который сунул палец в дамбе, чтобы она не заливает его города. Кооператив по-прежнему считает себя в незавидное положение отклоняющих слухов и негативной информации которая часто распространить первый в электронных виноградной лозы, которая связывает его членов. (Последние лоскут разразился за соблюдением региональных консультантов, которые TruServ состоится в Лас-Вегасе в начале декабря которых цена - $ 400 000, говорят дилеры среди рассматривается NHCN - ударил некоторым членам чуть высокими для покупки группа лиц нищете.)
решение кооператива в прошлом году бросить свою маркетинговую весом баннера TrueValue и наложить мораторий на членов будет разрешено осуществлять денежные средства в акции др. так поднял разъяренный членов. Три судебных исков - два класса ищет действия статуса - подал бывших членов обвиняют в кооперативе в финансовых махинациях и нарушении контракта. "Ответственности TruServ настолько ясно, и нет никаких причин, почему наши клиенты должны платить за его утрату", говорит Энн Кеннеди, Minneapolis-основанный адвокатов, представляющий интересы 38 бывших Сервистар и побережья до побережья членов, которые утверждают в кооперативе прекращается свое членство и отменил две трети от стоимости их акций класса B, чтобы покрыть потери распределения. Вместо пункта, Кеннеди надеется, что эти случаи будут судить в следующем году.
TruServ решение отказать в освобождении докладе целевой группы подробно причины, приводящие к потере доходов 1999 только работающие подозрению в кооперативе среди отдельных членов. (Как будто это тема требует больше интриг, одна целевая группа членов, Джоан Трач, покинул компанию в этом месяце.)
Роберт Остров, старший вице-президент TruServ и главного административного должностного лица, подтвердил утверждение TruServ том, что она была вынуждена наложить мораторий для стабилизации "компании, которая в условиях кризиса". Он также заявил, что до судебного привязала кооператива руки в плане выпуска доклада.
"Мы пошли на чрезвычайные длины и счет, чтобы показать, что нет обмана или личного обогащения," Остров сказал. Эти усилия, чьи расходы по его оценкам, будет в миллионы долларов, включены найма одними из ведущих судебная бухгалтерская фирма, Kroll Associates, расчесывать через бухгалтерские кооператива процедур, а также сохранить консультантов - в том числе декан школы бизнеса при в Чикагском университете и Национальной ассоциации корпоративных директоров - оценить структуру слияния TruServ и его оклеветанный совета, который в настоящее время урезано до 11 человек - из 17 - и, вероятно, место больше, чем три внешних директоров в будущем.
В интервью, проведенных случайно более десятка членов, участвующих весной рынок TruServ в Атланте, NHCN нашли подавляющее большинство на удивление оптимистично сотрудничества ФП и ее будущего (см. врезку справа). Мнения, высказанные большинство дилеров в том, что, что они ничего не могли поделать прошлом, и что в кооперативе и ее членов, необходимых для продвижения вперед постепенно.
"Я очень позитивно то, что кооператив делать", сказал Ховард Миллер, владелец Хартсвилл истинное значение в штате Огайо, который был в бизнесе 29 лет, и которая недавно получила личный визит президента Ace Hardware Dave Hodnik о переключение закупочные группы. "За первые два года [объединения] я не был, Потому что я не видел какого-либо плана о том, как они собираются решать свои проблемы. Теперь, я вижу план.
Красными чернилами ПЯТНА КНИГИ
Этот план состоит из нескольких компонентов и слоев, практически все из которых связаны между собой в целях повышения производительности магазинов дилеров и рентабельности покупке группы.
Эта последняя задача, которая имеет решающее значение для самого выживания в кооперативе, будет задача не из легких, учитывая по-прежнему сложное финансовое положение в TruServ. Покупка группа потеряла $ 23 млн в 2000 году после 1-время доходы от инвентаризации и пенсионных аннуитетов вычитаются. Она сообщила, еще $ 13,9 млн. потерь в первом квартале 2001 года. Кооперативе, закончившийся 2000 с $ 554 млн в долг, и это было после оплаты до $ 94,5 млн. в этом году. Хойе сообщил, что члены кооператива сократила свой долг на $ 170 млн в марте 2001 года на март 2000. Но TruServ обременена всех видов прибыли пожирающий расходы, которые должны быть покрыты в течение ближайших нескольких лет, в том числе $ 92 млн убытков, оставшихся с 1999 года; 27,2 млн. долл. США в фонды кооператив предоставил членам конвертировать свои магазины, чтобы истинное значение , которые они могут выплатить в течение 5 лет и $ 35 млн процентных расходов по долговым обязательствам, что Хойе сказал бы нагрузку на компании казну ежегодно до 2004 года.
$ 35 млн патронажем дивидендов, TruServ выплачивается членам на покупки, сделанные через кооператив в 2000 году пришли в основном из продажи его пиломатериалов и разделение строительных материалов на Guardian Building Products, которая принесла в 20,2 млн. долл. США наличными и 19,5 млн. долл. США в примечаниях , которые подлежат оплате ежегодными выплатами за ближайшие шесть лет. Но потеря бизнеса из этой дивизии - которые выручено $ 1,1 млрд. в оптовых продаж в 2000 году - не может быть сведено к минимуму, независимо от того, сколько TruServ имеет сокращенных своей деятельности, чтобы справиться с мелкой поток доходов, оптовая кооператива продаж квартал, завершившийся 30 марта упали 36 процентов до $ 654 400 000. (Поквартально продаж от продолжающихся операций упала 12,2 процента, заявил Либерман.)
Хойе говорит, что он ожидает задолженности КООП будет снижена до $ 300 млн к 2004 году, и его государств-капитал - 85,6 млн. долл. США на конец 2000 - подняться до $ 300 млн в этом году. Он также ожидает операционных сотрудничества ор свои расходы, чтобы быть обрезаны на $ 52 млн в этом году. Для того чтобы это произошло, Либерман собирая то, что она называет "децентрализованной, более современной финансовой группы" в кооперативе, который включает VP-корпоративного управления (Дэвид Шаддак от мотива Tenneco Auto), VP-казначея (Барбара Вагнер от плод Ткацкий станок), руководитель службы внутреннего аудита и контроллеры которых Либерман сказал бы "партнер" с руководителями работает продаж TruServ в, маркетинговых и рекламных отделов, ее распределения и логистики; своих информационных услуг и человека отделов ресурсов и управления запасами , ниши департаментов и краски дивизии.
LA CARTE УСЛУГИ
Хойе рассказал членам на ежегодном собрании кооператива акционеров мая, что он ожидает кооператива имущества, на сумму 1253 миллиона в конце 2003, или $ 153 млн меньше, чем их стоимость на конец 2000 года. Либерман государств откровенно, что "rightsizing" из TruServ по-прежнему находится в стадии разработки, и что "не может быть какую-то возможность продажи активов" в будущем, включая дальнейшее сокращение распределительных центров. Она также предполагает, что в кооперативе необходимо продолжать оценивать, какие услуги он предоставляет дилерам на основании того, что он может себе позволить.
Эта оценка уже повлияло на TruServ взаимодействует со своими членами и разрабатывает программы. Например, отделы продаж, рекламы, маркетинга и мерчендайзинга, были объединены под руководством Liebgott, который сказал, что впервые эти ведомства действуют в унисон ", чтобы делать подобные вещи таким же образом". Такая координация проявляется наиболее заметно в рекламе кооператива. В апреле в кооперативе бросил ее подлинной ценности национальной кампании рисунок, так как оно было "слишком дорогим и не работает", сказал Фред Кирст, В. П. кооперативе-мерчандайзинга и рекламы. В 2000 году TruServ потратили $ 82,7 млн. на рекламу, но делать [] пиар-кампания в правой стороне, мы должны были бы потратить гораздо больше, чем мы были готовы ", добавил Liebgott. В кооперативе сейчас основное внимание уделяется поддержке региональных и местных акции дилеров, с True Соотношение краской время "ядро" этой деятельности, в соответствии с Liebgott (см. стр. 34).
В прошлом месяце, сократился TruServ своего административного персонала около 975 человек, из 2000, когда началось объединение. "Раньше у нас тонн области людей, а когда член будет звонить и говорить:" Мне нужна помощь ", мы бы отправить в армию," Остров напомнил. "Я пошел к некоторых магазинах, которые больше сотрудников, чем клиентов". В кооперативе в настоящее время 150 продавцов, которые были параллельного обучения, чтобы помочь членам выполнить редактировать меню КООП программ и услуг. "Наша философия в настоящее время является то, что мы не должны быть в дилеров лица все время," Остров сказал.
Хойе и другие руководители TruServ также открыто говорил о предложении некоторых услуг на платной основе использования - по аналогии с порционные подход, одним из его соперников покупке группы, это сделать лучше - или "комплектации" услуг, таких, как реклама, магазин сбрасывается и нишевых программ таким образом, что бы выгодно членов.
Хойе настаивает на том, что поддержание эффективных программ не обязательно противоречит поддержание высоких прибылей. Но он также говорит, что он проводил больше времени в эти дни думает о движении денежных средств TruServ, и откуда прибыли собирается приехать.
TruServ поставил цель для своих членов, чтобы увеличить свои магазины "оборачиваемости товарных запасов на 50 процентов в течение ближайших 5 лет. Но это не может произойти, утверждают в кооперативе руководство, если члены TruServ показывают больший интерес, в его программах. Хойе указал, например, 1000 дилеров, которые присутствовали на ежегодной конференции кооператива по своей расширенной программы управления запасами день до весны рынка были "тысячи меньше, чем должно было быть".
AIM является категорией управления программой TruServ начали несколько лет назад, которая разрабатывает ассортимент товаров на основе производительности этих продуктов в 1600 магазинов, из которых кооператив захватывает точки-оф-продажи данных. За $ 75 в отдел, кооператив предоставляет дилерам по конкретным категориям сообщает, что список пунктов их магазинах не чулок, но и должно быть, и что следует опустить, которое основано на конкурентных условиях. Совместно ор недавно добавил цен функцию AIM, который принимает данные от другого 800 магазинов по всей стране и ориентиры, которые в отношении цены Home Depot, Lowe и Wal-Mart. Тед Итальянская армия, директор TruServ в розничной торговли, заявил, что в магазине порождающих $ 1 млн, годовой доход может увеличиться объем продаж до 1,3 млн. долл. США и ее валовая прибыль на четыре процентных пункта, применяя AIM. В октябре, в более чем 42 000 пунктов, будут иметь свою ценовую оценку и, при необходимости, изменить.
Качество ассортимента AIM и цены будут улучшаться, по крайней мере теоретически, за счет получения доступа к TruServ больше и лучше разведки на местах. Вот почему в кооперативе подталкивает своих членов, чтобы зарегистрировать единства, Windows основе, пункт-продажи си стемы, целью которой является стандартизация аппаратных и мягких изделий, используемых членами, и заменить - на стоимость около $ 23 000 в магазине - один из четырех системы POS, которые могут быть последние материальных остатков до слияния наследие TruServ (см. стр. 26).
AIM, в соответствии с Liebgott ", связей непосредственно в" Connect4Profit, программа, которая призывает государства-члены порядка чаще в небольших количествах через кооператива склады, вместо того, эти продукты поставляются непосредственно от производителей (см. стр. 26). TruServ сократили поля, которое требуется для склада поставки Connect4Profit сделать более финансово приемлемым для членов. На весну рынке, сотрудничает с 52 поставщиками на шесть департаментов и предлагаются специальные цены на 9500 наименований. "Мы хотим, чтобы этот способ ведения бизнеса [с TruServ] для всех производителей", сказал Liebgott, которые ожидают 300 Клещи SUP будет в рамках программы Connect-4Profit к концу года.
В четвертом квартале этого года, не заполненный предметов из 70 поставщиков Connect4Profit будет crossdocked на РС TruServ, один из множества улучшений в управлении запасами потока, что кооператив, принимающее на своих объектах по распределению. К 2002 году больше, чем 350 поставщиков, которые составляют более 90 процентов запасов смесь кооператива может быть "сертифицированных", с тем, что их продукция будет получена РС, не должны учитываться, и может быть убрать быстрее и легче. "У нас есть возможность уточнить чистой работы, и я вынужден это сделать, чтобы сделать эту сеть более эффективной", сказал Майкл Розен, TruServ старшие VP-логистики и розничных сетей.
ПЛАНЫ НА БУДУЩЕЕ
Все эти усилия будут напрасными, если не TruServ сохранить достаточное число членов бежать в других кооперативах. Тем не менее, в кооперативе руководство и совет увидеть их стекла как минимум наполовину полон, и планы на будущее соответственно:
* На 9 июля по 23 TruServ будет проводить "виртуальные выставки-ярмарки" за газоном и садом продуктов на его Membersonline площадку, на которой 100 поставщиков, как ожидается, "представлять". В кооперативе будет включать в себя ежегодный рынок покупки за 266 Главная
На этом рынке в LasVegas, кооператив представит расширенный True сад Соотношение центр программы с 2000 -, 2500 - и 5000 квадратных футов планограмм. Dave Meder, менеджер TruServ товаров в этой категории, считает Есть по меньшей мере 500 членов, которые могли бы быть заинтересованы в этой программе.
"Ниши" ведомств, подобные этим, в основе стратегии мерчандайзинга TruServ в. Его Paint Shop - с 900 участвующих в нем членов, - и Гриль Zone - с 112 членов - дали положительные результаты. На рынке весной кооператива дебютировал 500-SKU, 700 квадратных футов "Holiday чудес" отделки-дерева уходят Мент (см. стр. 38). А в следующем году TruServ планирует добавить новых морщин к своему популярному просто спросите программой аренды. "Наши магазины должны стоять что-то в рынке, и стало место назначения", Liebgott воскликнул;
* 12 человек, теле-продажи группа работает под руководством Liebgott направить регулярные сообщения членам о наличии товара покупает и других сделок. "Это все о просят на порядок, и о милой себя членами через личный контакт", объяснил Хойе;
* На 1 октября до 15 лет, TruServ, отобранных поставщиков и McDonald's планируется провести массированную кампанию маркетинга, которая должна поставить купонов погашению в True магазинах стоимость на 110 млн мешков сеть ресторанов быстрого питания в;
* Этим летом TruServ будут предоставлять онлайн программа под названием True Соотношение SignShop, с помощью которой пользователи могут использовать шаблон для настройки и печати вывесок для любого продукта кооператив продает. Дизайн этой вывески соответствуют спецификации декора Store2, направленного новых и информационных вывесок программы с синей и красной цветовой гамме, что TruServ представила на своей весенней рынка;
* На рынке весной, курятник предложили 401 (K) и страхование жизни, программы для работников членов ", что они не могли выйти на улицу самостоятельно," сказал директор TruServ выгод Билла Эванса. Он отметил, что в кооперативе дает серьезно задуматься над тем предлагая недорогие план медицинского страхования, тоже, хотя он признал, что этот вариант связанных гораздо более сложной задачи.
Другой "выгоды", что TruServ усовершенствовала является его истинное значение университет, режим обучения сотрудников, которые служили Ostrovob были "слишком широкой кистью и неконкретными." Теперь программа предлагает продолжать розничной программы, наученный университетские профессора и преподаватели которых занятия по продажам, маркетингу и "решать проблемы" - в штаб-квартире кооператива и РС по всей стране - можно было бы участие ни много ни мало 1500 членов в этом году;
* Хойе говорит с энтузиазмом, если неясно, о расширении возможностей для стратегического его компании рост, совместив TruServ с другими компаниями, есть то, что он говорит, являются "более высокого уровня ключевых компетенций в определенных областях". Он отметил, специально для коммерческих / промышленных и детских продуктов, как области, которые могли бы воспользоваться такой подход;
* Даже после того, стоимость акций членов упали в результате в 1999 году потери, Либерман считает, что есть смысл в рассмотрении, как средство для кооператива поднять новый капитал для сокращения задолженности, новой "инвестиционный инструмент", который могли бы быть предложены членами.
Либерман не представила никаких особенностей. Но получить членов вкладывать свои собственные деньги в кооперативе это столько, сколько TruServ пережил бы достижение титанические про частей. Окружающей среды, что позволит обеспечить такое доверие должно иметь в качестве своей основы, по оценке управления в TruServ, законные "культура", которая представляет покупке группы как единого лица - и не только 3 кооператива хлопнул вместе случайно - в , все члены которого могут относиться свой бизнес без оговорок.
"Мы находимся в точке, где мы можем удовлетворить изо дня в день потребности дилеров," сказал Хойе. "Теперь наша задача показать, как мы отличаемся от людей в Ок-Брук и Форт-Уэйн".
Кол Кренуэлдж, Томми Коннор и брат Коул, Рассел (слева направо) являются партнерами, которые работают автотранспортная компания вместе. Они хотели приобрести бывшего лесной склад Фоксворт-Гэлбрейт в своей книге Озона, штат Техас, городе с населением около 3000 Лаббок. Это рынок, уже служил в True магазин Значение, которое не покупала очень сильно отличаются от кооператива, так TruServ призвал партнеров для продвижения вперед в своих планах. Они сказали NHCN они наклонились к становится TruServ членов после определения того, что обвинения Ace Hardware для приспособления и инвентарь бы от $ 150000 и $ 175000 больше, чем его соперник. Партнеров считается открытие магазина в первую очередь потому, затраты высокие дизельное топливо и оборудование, подшивавшим в их планы расширения их автотранспортная компания.
ДВИЖЕНИЕ ВПЕРЕД
Члены говорить
Пережив тяжелое испытание слияния TruServ, продавец-членов пешком пол весны рынок кооператива в Атланте, в основном, готов по крайней мере, простите покупке группы за свои прошлые ошибки и просчеты и работы в рамках организации для перемещения вперед. Вот что некоторые из них говорили на выставке.
'Никто не любит перемен. И взяли три культур и попытался объединить их. Но я думаю, что они на верном пути. Я думаю, Дон [Хойе] не любил за то, что он сделал, но он сделал правильно.
- Майк Рассел, бывший консультант розничной TruServ, который сейчас VP-операций с Харпет True Соотношение во Франклине, штат Теннеси
"Когда у вас есть дыра в лодке, не отказаться от судна. Я старше парня и, как вещи просто так, но они движутся в правильном направлении, и хорошее управление.
- Пол Готтлиб, владелец Олэт истинного значения в Olathe, Колорадо
"Что случилось вода под плотиной. Там мы ничего не можем поделать, так что давайте исправим это и двигаться вперед. В каждой организации есть свои проблемы, и если вы собираетесь останавливаться на них, вы никогда не быть счастливым в любом месте. '
- Крис Лампе, владелец Ламп истинное значение, 4400 квадратных футов хранить в Bellevue, штат Айова (выше, справа).
"Если мы не будем больше терять членов, мы хорошо идти.
- Майкл Коннелли, который является совладельцем 4 True магазинов Соотношение со своим братом в Форт Уэйн, штат Индиана Коннелли сказал, что его самый большой страх в том, что 10 процентов верхней кооперативе будет отпуск, который он отметил, является темой разговора ужин предыдущих ночь с 6 других дилеров, в том числе члена совета.
"Они делают лучше их обслуживания населения, а они пытаются сложнее, но они должны информировать нас о том, что происходит. Эти деньги [стоимости] дилера запас в банке, и теперь ее уже нет. И не сказал мне, что они собираются заменить его и сделать его, потому что деньги придется откуда-то.
Джим Смит, владелец Смит истинного значения в Большой дымоходов, Западная Вирджиния., Который был членом группы на 35 лет и говорит, что около $ 100 тысяч стоит запасов, которую держал в кооперативе находится под угрозой из-за слияния.
Есть слишком много нытиков среди дилеров. Один парень провел 15 минут [на региональном совещании] спрашивают, почему наши цены не может заканчиваться в семь, как Wal-Mart, а не 9. Пойдем.
Дилер операционной True хранить ценности в штате Монтана.
"Я в том же положении, как и все остальные здесь, в которые мы обращались другие группы. Но они просто не имеют программы True ценность.
Павел Giunta II, владелец Шор истинного значения в Сомерс-Пойнт, штат Нью-Джерси (выше, справа)
