Давление рынка медленный рост промышленности

Top 500 отрасли розничной торговли, в качестве группы, удалось 11 процентов роста продаж, несмотря на четвертый квартал большинство предпочли бы забыть

Как первая треть 2001 выводу, розничных торговцев и поставщиков продукции обустройство дома были биение заметно. Процессия компаний, которые сообщили о сокращении квартальных продаж и незначительным - если таковые имеются - квартальные доходы прибыли был ошеломляющим. Если говорить более конкретно, многие из этих компаний не ожидать каких-либо значительный поворот в экономике, и в уверенности потребителей или в свой бизнес через конца этого года.

текущего фанк промышленности является похмелье производства почти восемь лет беспрецедентного роста, в тупике, неожиданно и с изысканной внезапность, в последние месяцы 2000 года. Пояснения по этому заглохание - было бы трудно охарактеризовать иначе - было много, начиная от спорных выборов нового президента к потребителю "усталости" после почти десяти лет свободного расходов беззаботности. отсутствие потребителей энтузиазма для заказа продукции обустройство дома через Интернет, - которые в один момент был обставляется как Xanadu в розничной торговле - углубить депрессию в отрасли.

Но два фактора - годовой эрозии цен на лесоматериалы и некоторые строительные материалы и конце года потере доверия среди инвесторов акций высокотехнологичных компаний, которые разрушили целые рынки вместе с ним - может быть указано как имеющие, по крайней мере, наибольшее психологическое воздействие.

Фондовые рынки получили Измученный походом инвесторов, которые, наконец, поумнели до 3-карты Монти игры покупки в завышенными, недостаточно финансируется и прибыли компаний оспаривается. В последний торговый день 2000 года, обмен NASDAQ, где многие акции торгуются технологии, упал 36,8 процента по сравнению с этот же день год назад, и она сократилась еще на 14 процентов к 24 апреля. Dow Jones Industrial Average - который заменил Сирс с Home Depot в список 30 компаний отслеживается - было от 6,2 процента в прошлом году. Широкого S

Что так много американцев, владеющих акциями, прямо или через взаимные фонды и 401K планов, и их портфели с заголовка в конце 2000 и начале 2001 года, одноразовые расходы стали меньше одноразовых и розничные продажи пошли на юг. Как ни странно, более чем когда-либо дилеров - в том числе Home Depot, Лоу, Wal-Mart, а также лидером на рынке Сирс - считал дорогостоящих основных приспособлений, как роста в этом секторе бизнеса даже в качестве прочного продажи товаров дну и доверия потребителей, измеряемый по Conference Board и Университета штата Мичиган, ослабло.

В своем ежегодном докладе за годовой отчет, дилеров и поставщиков также посетовал, что пиломатериалы цены на этот год с на 30 процентов или более, претендовать подтверждается композитных индексов пиломатериалов и листовых товаров опубликованные случайными длины, авторитетный информационный бюллетень, который отслеживает цены (см. диаграмму ниже). И это несмотря на строительство жилья рынка, что, хотя замедление, остается энергичным, согласно данным Национальной ассоциации строителей жилья (см. диаграмму ниже).

Вопросы, связанные с дерева и на фондовом рынке, однако, выходит далеко за рамки цен и портфелей в прошлом году. Пиломатериалы экспорта из Канады в Соединенные Штаты без косточек дома строителей и торговцев против американской лесной продукции компании в дискуссии, которая остается нерешенной. Все большее число строителей и дилеров, поддавшись давлению со стороны экологических групп, обещали отказаться от использования или продажи изделий из древесины, которые приходят из находящихся под угрозой исчезновения лесов. Снижение цен на акции, в сочетании с обычно разреженной рыночных условиях, сделали некоторые компании привлекательными объектами поглощения для сообразительных инвесторов.

Топ 500 выросли на 11 процентов

В седьмой раз в течение последнего десятилетия, Top 500 увеличила объем своих продаж на двузначные процентной ставки. Это 10,7 процента прирост был резко контрастирует с скромный 5,2-процентный рост по отрасли в целом. Исключить Депо и Лоу из этих расчетов, а остальные продаж области вырос менее чем на 1 процент.

Действительно, консолидация в отрасли домашнего улучшения провел с бешеной скоростью в прошлом году (см. таблицу, стр. 19), в качестве независимых дилеров и поставщиков искать пути для борьбы с растущей гегемонии две отрасли крупнейших компаний, Home Depot и Лоу, который по NHCN смету захватили 30 процентов от продажи продуктов домашнего улучшения во всех торговых точек в 2000 году.

2000 год начался благоприятно как пережитки Хечингер / Строители площади начали получать распределялись в какой-то из оставшихся в живых, которые помогли положить этом неспокойном цепочки из своих страданий. Человек, который посадил бомбы в магазинах 3 Лоу должен был быть приговорен к 40 годам лишения свободы. И TruServ руководство было пробуждение к поразительным откровением, что вне ударить практики бухгалтерского учета приведет к их кооперативе потерять $ 131 млн в 1999 году.

В конце года 4 громких розничной торговли - Монтгомери Уорд, Брадлис, Лектер и Хомплас - исчезают, а Сирс заявив о своем намерении закрыть 89 точек, в том числе 30 магазинов оборудования.

В промежутке между этими событиями, становилось все более ясно, что спад в экономике была реальной и уйдет ни одна компания невредимым. 2 Даже в отрасли гигантов, которые часто, казалось иммунной нарушения на рынке, сообщил нехарактерно скудные же магазине продаж в четвертом квартале. Это побудило новый генеральный директор Home Depot, бывший General Electric исполнительной Боб Нарделли, чтобы обуздать магазин расширения компании за 2001 год на 20 процентов до 200 единиц.

Хотя в первом квартале 2001 года не намного ярче, казалось Хеллбент Лоу на использовании его соперника спотыкаясь. После года борьбы конвертировать Игл оборудования

Консолидации игры

Home Depot и Лоу были не одиноки в осуществлении своих прерогатив расширения. Sherwin-Уильямс, которая управляет крупнейшей краска-магазинов в отрасли, добавил 92 магазинов в прошлом году. Тракторные, поставка, фермы и флот дилеров, увеличила свой магазин оценок на 20. Но пока это расширение бесспорно повлияло на решение многих конкурентов и поставщиков, то, как правило, заслоняет другие события, которые изменяют этой отрасли.

С учетом эрозии пиломатериалов цен и ожидаемого смягчения дома здания, по иронии судьбы, что большая часть слияния в прошлом году и поглощений сосредоточены на про-ориентированных компаний. Эта работа была отмечена на распродажу Копленд Ламбер Ярды в различных про дилеров в Тихоокеанском Северо-Западе, гонка за господство в рамках национального про сектора дилера между Каролина Holdings и строителей FirstSource и появление Guardian Производство строительных изделий и миллиардер финансист Уоррен Баффет как укрепление сил с которой необходимо считаться.

"С ростом больших коробок, кто-то должен выйти из тени, и предлагают совершить значение независимых дилеров вынуждены конкурировать сейчас и в будущем", сказал Мартин Пауэлл, старший вице-президент с Guardian, которая укрепила свои позиции на рынке резко после перекупка 2 соперников приобрести поставщика Камерон Эшли строительных материалов. Он также приобрел разделение строительных материалов TruServ, которые сложились в опекуна растущего Builder витрин Америки раскол, который уже был обработки строительного материала продаж для дилеров Ace Hardware в. "Мы будем продолжать наши поиски приобретений и альянсов, что двигаться к этой цели ... стать лучшим поставщиком независимого дилера, а также крупнейших", заявил Пауэлл.

Guardian, однако, заключается не только в этих усилиях. Каролина Holdings сделал ряд стратегических приобретений в прошлом году, ни более значительным, чем его приобретение Юта основе Андерсон Ламбер, который работает 35 магазинов, 7 заводов и ферм перезагрузки центр, и в Остине, штат Техас, Калкасье Ламбер, который в двух шагах произвести более $ 120 млн годового дохода. Каролина также решил в прошлом году для объединения всех своих магазинов под одним именем, жилищного фонда питания.

84 Пиломатериалы, доволен результатами своей 84-Plus лесной склад / аппаратное магазине гибрид будет добавить 150 Plus магазинов в 2003 году.

Тем не менее, было бы трудно найти дикие карты в этой отрасли, чем Баффет, который через свою инвестиционную компанию Berkshire Hathaway приобрела 83 процентов Шоу Industries, крупнейший ковер создатель промышленности; Benjamin Moore, краски мейкера, которая распространяет через широкую сеть компании и самостоятельно-магазинах, принадлежащих; 15 процентов УЗИ, гипсокартона поставщиком, и, как предрождественской настоящее время Джонс Манвилл, кровельные и изоляционные поставщика.

Все сказали, Баффет в настоящее время владеет долями в компаниях строительной продукции, что более $ 6 млрд доходов в прошлом году. Как он планирует объединить свои владения, однако, остается неясным, как и его планы на будущее поглощений в этой отрасли. Но в случае с УЗИ и Манвилл Баффет инвестировал в компании, значения которых были уменьшены их запутывание в связанных с асбестом, судебный процесс, который попал в сеть, другие крупные поставщики строительной продукции.

На 11 октября, Owens Corning, уже выплачено $ 5,2 млрд в претензиях асбеста экспозиции страхования, был вынужден в главу 11, после приобретения в размере $ 1 млрд за счет доходов для покрытия возможных выплат в другую 62000 тяжущихся которые материализовались. OC чиновников сказал, что может занять пять лет, прежде чем он выходит из банкротства. На 6 декабря, Армстронг World Industries приняли этой же главе 11 маршрут, чтобы попасть из-под асбестом обязательств. GAF размещение холдинговой компании к банкротству, но исключенных из операционной дивизии.

Потери гору

Поскольку они не имеют уже более десяти лет, консолидации и большой ящик расширения были плохие новости для многих конкурентов в прошлом году, в частности, те компании, которые служат лишь несколько рынков. Например, Кливленд основе DIY Главная Склад остается финансовых вопросительный знак даже после закрытия еще три магазина в апреле 2001 года, что снизило свой магазин считать до 6, от 14 два года назад.

Существовали необычно большое число жертв в промышленности в 2000 году, в том числе, с древнейших времен. 90-летний поставщика, Decatur Хопкинс, закрыл свои двери после нескольких своих больших дилера клиентов укусила пыли. В Нью-Йорке Мирон строительных изделий закрыл свою деятельность, в том числе 6 магазинов, после 53 лет. Поставка один в штате Невада ликвидированы два из пяти магазинов, а положить ее другие магазины на продажу. Гудмен Пиломатериалы, учреждения в Сан-Франциско с 1931 года, стал жертвой перебранкой между его братьев владельцев и закрыл свой флагманский розетки.

В более широком масштабе, Франка Детская

Эта нестабильность еще не закончился, либо, как решения, принятые несколько компаний, в 2000 году смогли прийти к реализации или гибели в этом году. Homebase, который в 1999 был девятым крупнейшим в отрасли благоустройства жилья розничной торговли, имеет свое выживание возлагали на новый формат, называемый House2Home, что черт декора дома и наружных живого товара. Этот дилер находится в процессе преобразования ее 42 магазинов в 88 House2Homes, остальные закрыты.

Борясь с рентабельностью, Payless Cashways решил закрыть 22 магазинов. Он также нанял бывшего Уикес и Пеликан Коса ветеран Фрэнк палат, чтобы возглавить ее про бизнес и преобразуется около 40 оставшихся 137 магазинов в прошлом году в формат, который обслуживает серьезные DIYers, торговцев и управляющих недвижимостью, а другой 40 магазинов получат преобразования этого в год. Payless также открыла пять строителей ресурсов комплексов, которые обслуживают исключительно дома строители и ремонтом.

Скотти, мрачной на сделку-выход формата, который поспешно преобразованы своих магазинов в прошлом году продал 20 магазинов меньшего австралийского предпринимателя Роберт Хастингс и меняется обратно все, кроме горстки оставшихся единиц обычных центров дома.

Интернет покупке замедляется

Может быть, крупнейших жертв 2000 года была заменена оптимизма отрасли в сети Интернет в качестве основы для создания новых, более широких рынке. Хотя несколько крупных компаний - в том числе Payless, Лоу, Home Depot, Duron краски

В докладе, опубликованном в январе 2001 Home Improvement научно-исследовательский институт проверку этой оценки, когда он обнаружил, что только 9,5 процентов из 1000 опрошенных людей он сказал, что они "определенно" или "вероятно", купить продукт обустройство дома через Интернет в течение ближайших 12 месяцев , против 44,5 процентов от того, кто сказал, что они купить любой вид продукта онлайн в этот период.

Тем не менее, Интернет сделал предложение дилеров и поставщиков платформы, на которой предприятие-хозяйственных операций может быть проведен. Несколько громких интернет-бирж и обмена были разработаны дилером и поставщиком групп, и в этом году могут определить, какие из них производят сокращение затрат и повышение эффективности их сторонники ожидать (см. рассказ, стр. 21).

Прогнозы о смерти кирпича и минометных операций может быть преждевременным. Но Интернет выявил пользователей изобилием информации о товарах, ценах и услугах, которые вносят изменения ожиданий клиентов о том, куда они ходят по магазинам и что они покупают. Следовательно, дилеров и поставщиков пришлось пересмотреть то, что товары и услуги, которые они предлагают, особенно в свете некоторых продуктов специализации и совместного брендинга усилия, которые они сейчас сталкиваемся.

* Больше дилеров чем когда-либо в настоящее время вид домашнего декора, как рост категории, которая может показаться странным, если учесть, что крупнейший обои поставщик в отрасли, Имперский Home Decor группы, ушел в главе 11 в январе 2000 года с $ 549 400 000 в пассивах (она преобразовалась в 15 месяцев), а также пол Америки, крупнейший floorcovering розничной отрасли, была спасена от забвения только после того, ковров кооператива (в настоящее время ОАС Партнеры) договорилась о покупке 250 пол Америки и 100 ОПО магазинов, а также 100 ковров Макс франшиз в Канада, на сделку о признании вины цене 13,25 млн. долл. США.

Тем не менее, Sears и Home Depot спешат расширять их украшения дома форматов, кавернозных Великой помещении (который будет увеличиваться на 11 единиц в этом году), и сервис центры проектирования (который будет расти на 18). Сирс также заявил, что домашнего декора, а также садово-огородный и инструментов, будет больше играть в универмагах. Бывший исполнительный Депо Джим Инглис открыл 4 магазина в Грузии называют Dekor, что особенность продукции организована ткань, цвет и поверхность в течение 2-этажный, 92 000 квадратных футов обстановке.

Другими примерами этой тенденции изобиловали: летом прошлого года, Лоу начал "Александр Джулиан дома", который поставил дизайнер этикетки на обои, краска, оконные лечения и пол, и будут добавлены к линии кухонных шкафов в этом году. Американский Вудмарк поставляет Home Depot с линией кухонные шкафы с именем Томасвилл, известного производителя мебели. На рынке Весна в этом месяце, это сделать лучше начали "Домашний интерьер" программы для своих членов, которых она разработана с пола до потолка, 70-блок специальности дилера.

* Детские проблемы, которые лицо Фрэнка, были по крайней мере частично объясняется проникновением в садово-огородный категории, что дома центров и, в растущей степени, дискаунтеры добились в последние годы. House2Home концепции классной, безусловно, банков эта тенденция сохранится, так же как это сделать лучше, который был запущен новый отдел специальность называется Backyard Хабитат на его недавнем шоу весны.

Это газоном и садом будет по-прежнему горячо оспаривается категории в розничной торговле была проявлена в соответствии с решением Kmart в прошлом году на месте вездесущий маркой Марты Стюарт на 1000 своей продукции питомников, от 50. Тем не менее, эта категория не без испытаний и невзгод, а последние закрылки по поводу продажи отдельных видов пестицидов и прессованной древесины выявить продукции;

* Аренда оборудования, которое 5 лет назад были бы неслыханное в магазинах большинство дилеров, вдруг в моде. Все покупки группы относительно недорогой запуска аренды программы для своих членов, хотя то, что когда-то была конкурентоспособность в настоящее время узурпировал крупных дилеров. Home Depot планирует провести аренду отделений в 342 магазинов к концу этого года, с 150 в конце 2000 года. NationsRent разместим 1200 квадратных футов аренду отделов в 40 магазинах Лоу в этом году. И Payless Cashways подписал сделку с Ахерн Прокат для того, чтобы место центров Аренда в торговых точках Payless.

Прокат иногда пересекается с усилиями дилеров чтобы привлечь больше промышленно-торгового счета в своих магазинах;

* Когда Circuit City решил отказаться от своей техники магазинов в прошлом году, он, в ответ на решение других крупных дилеров попасть в категорию, которая остается одной из самых сложных делать деньги. Sears, которая захватывает почти две пятых от $ 16 млрд розничном рынке прибор имеет брошен вызов всей отрасли и пообещал защитить свою долю на рынке таким образом, чтобы он не смог сделать в инструменты и краски. Это может быть трудной задачей, с Home Depot и Лоу котором используется оборудование и услуги по установке в своих объявлений;

* После Home Depot провозглашена в августе 1999 года, что он будет отдавать предпочтение продукции, поступающей древесины из лесов, сертифицированных для устойчивого развития и будет удалить из своих магазинах изделия из дерева находящихся под угрозой исчезновения лесов к 2002 году, остальные отрасли было израсходовано в прошлом году догоняют . Многие из крупнейших дилеров в отрасли (в том числе Лоу, Menard, Payless, Lanoga, Уикес, 84 пиломатериалов, стройматериалов Холдинг корпорации и классной), поставщиками (в том числе Армстронг Holdings и Андерсен Window), жилищно-строительные (в том числе Пулт, KB домов и Сентекс ), а также профессиональные ассоциации (в том числе 8000 членов Национального Пиломатериалы и строительные материалы Ассоциации дилеров) сделали аналогичные обязательства.

Теперь начинается самое интересное, потому что система сертификации, что Home Depot за услугу - разработан Лесной попечительский совет - это не охватывает любом достаточно близко лесов для удовлетворения годовой потребности. И сертификации в отрасли - Инициатива по устойчивому лесопользованию - по-прежнему отвергают экологических групп и некоторых дилеров, как слишком дружественные деловые интересы.

Что дальше?

Будет промышленности придерживаться своих орудий или встретиться с лесной продукции компании на полпути к обеспечению их пиломатериалов в своих магазинах, и тем самым гнев экологических групп? Вот один из многих вопросов, что дилеры и поставщики будут размышлял в течение ближайших месяцев. Другие вопросы, которые могут неожиданно возникнуть на экране радара в этом году могут быть:

* Есть Home Depot и Сирс Оборудование серьезно относится к развертыванию своих новейших аппаратных магазине форматов аппаратным Селянинович и Сирс оборудования (который движется вперед с 55 000 квадратных футов формат), и если да, то какое влияние это может оказать на независимых дилеров?

* Если строительство дома и покупательской активности скользит, что происходит с множеством про дилеров и дистрибьюторов, которые вложили значительные средства в фермы и заводы стеновых панелей, либо ранее, ориентированных на потребителя, как Payless дилеров, которые перевели свои внимания к профи? Даже Home Depot, которая ожидает, чтобы ее Pro инициативы в 80 процентов своих магазинов в 2003 году, подвергается.

* Будет анти-рост сторонников, число которых увеличилось и силы в прошлом году, смогут ограничить новое строительство магазина, используя в своих интересах спор, закрученных вокруг безопасности внутри крупных супермаркетов после газет и телевидения доклады экскорированные Home Depot и Wal-Mart для работы магазинов, в которых клиенты получили ранения или даже убит продукции снизилась с высокой стеллажи?

* Будет ли фондовый рынок восстановить достаточно, чтобы возродить доверие потребителей? Будет товаров стабилизации цен? Может магазины предоставляют услуги потребовал со старением бэби-бумеров, такие как установка, и в то же время скорректировать свою маркетинговую и продукты нового поколения, которые, как поколений, прежде чем, нуждается уговаривал перейти в духе дома ремонт, ремонт и техническое обслуживание?

Оставайтесь с нами.

10 крупнейших дилеров обустройство дома захватили около 40 процентов домашних отрасли продаж улучшения. Но в отличие от скидками поле, где три аналогичных дилеров контролировать рынок, эта отрасль является достаточно разнообразной, чтобы приспособить широкий диапазон типов магазинов, которые ориентированы на различные группы клиентов.

(1.) Включает в себя только оборудование, садово-огородный и обустройство дома связанных продаж различных магазинов и клубов, члены склада.

(2.) Включает в себя только оборудование, садово-огородный и благоустройства жилья, связанных продажи скидками и универмагов.

Источник: NHCN оценки, основанные на переписи населения США кафедра информации

Home Depot и Лоу добавил 289 единиц в 2000 году, и население этих пороге большой коробке дилеры терпят размещены более магазинов, на рынках, которые независимы и региональных дилеров думал, были достаточно малы, чтобы изолировать их. Кстати, общий объем продаж аппаратных магазинах и торговых точках здания поставки были примерно такой же процент Top 500, как общий объем продаж двух гигантов. <p> (1.) дилеров строительных материалов определяется как создание точек поставки, которые специализируются на не-лесоматериалы товаров

Источник: NHCN исследований

Некрологи: Промышленность ветеринары передать

29 декабря 1999

Р. Дана Лундквист, 83, основатель и председатель 2-магазин бытовой техники Гавайях.

2 мая 2000

Джек Вебер, 68, председатель Вебер, поставка, Китченер, Онтарио основе hardlines поставщика.

Июнь 2000

Marvin "Mike" Rosenthal, основатель штат Мичиган основе национальной Ламбер.

15 июня 2000

Дэвид Кук, 53, старший развития VP-продукт, циркон, в авиакатастрофе.

28 июня 2000

Чарли Snitow, 93, основатель Национального Hardware Show.

14 сентября 2000

Рей Куни, 78, бывший генеральный директор Скотти.

Октябрь 2000

Sean Малой, 42, главный исполнительный директор SourceLink.net.

8 октября 2000

Лестер Андерсон, 78, бывший владелец и президент случайных длины, лесоматериалы бюллетень.

11 октября 2000

Дэн Майерс, 88, бывший президент Майерс Brothers (в настоящее время разделение Грэйт-Нек-пила).

13 декабря 2000

Стэнли Groene, 77, бывший президент Крюс Ко

18 декабря 2000

Джеймс Гэлбрейт, 88, бывший президент и председатель Фоксворт Гэлбрейт Ламбер.

19 февраля 2001

Ирвинг Гертлер, 93, основатель All American Home Center в Калифорнии.

[График опущены]

[График опущены]